The　microstructure　evolution　of　the　melt-spun　Mg-7Y-4Gd-5Zn-0.4Zr　alloy　during　annealing　treatment　has　been　investigated　by　using　X-ray　diffraction　(XRD),　optical　microscope　(OM),　differential　scanning　calorimetry　(DSC)　and　transmission　electron　microscope　(TEM).　The　results　indicated　that　two　kinds　of　primary　grains　were　contained　in　the　melt-spun　alloy.　One　was　the　supersaturated　magnesium　matrix,　and　the　other　was　the　18R-LPSO　phase.　The　18R-LPSO　phase　transformed　into　the　14H-LPSO　phase　during　annealing　treatment　at　300　degrees　C　for　0.5　h.　The　new　precipitate　of　the　14H-LPSO　phase　was　found　at　300　degrees　C　for　5　h.　Lots　of　linear　precipitates　formed　as　well　as　some　precipitate　with　quadrangular　morphology　in　matrix　at　500　degrees　C　for　0.5　h.　The　melt-spun　alloy　displayed　the　highest　hardness　of　103　NHV　after　annealing　treatment　at　300　degrees　C　for　5　h.　(C)　2016　Production　and　hosting　by　Elsevier　B.V.　on　behalf　of　Chongqing　University.