We　demonstrate　a　high-power,　picosecond,　thulium-doped,　all-fiber　master　oscillator　power　amplifier　with　average　power　of　120.4　W.　The　compact　fiber　oscillator　is　carefully　designed　with　high　repetition　rate　for　the　purpose　of　overcoming　the　detrimental　effects　of　fiber　nonlinearity　in　the　later　fiber　amplifiers.　The　pulse　duration　of　16　ps　at　333.75　MHz　repetition　rate　results　in　a　peak　power　of　22.5　kW　in　the　final　fiber　power　amplifier.　To　the　best　of　our　knowledge,　this　is　the　first　demonstration　of　average　power　exceeding　100　W　from　an　ultrashort　pulse　laser　at　2　mu　m　wavelength.　On　the　other　hand,　by　decreasing　the　fiber　oscillator　repetition　rate　and　pulse　duration　for　enhancing　the　fiber　nonlinearity　effects,　we　also　demonstrate　a　high-power　supercontinuum　source　with　average　power　of　36　W　from　1.95　mu　m　to　beyond　2.4　mu　m　in　the　final　fiber　power　amplifier.　(C)　2013　Optical　Society　of　America